Fx Optionen Anruf Verteilt

Bull Call Verbreitung BREAKING DOWN Bull Call Verbreitung Bull Call Spreads sind eine Art vertikale Verbreitung. Eine Stierruf-Spreizung kann als eine lange Aufruf-Vertikalspreizung bezeichnet werden. Vertikale Spreads beinhalten gleichzeitig den Kauf und das Schreiben einer gleichen Anzahl von Optionen auf demselben Basiswert, derselben Optionsklasse und demselben Ablaufdatum. Die Ausübungspreise sind jedoch unterschiedlich. Es gibt zwei Arten von vertikalen Spreads, Bull vertikale Spreads und tragen vertikale Spreads, die beide mit Call und Put-Optionen implementiert werden könnten. Bull Call Verbreitung Mechanik Da ein Bull Call-Spread beinhaltet das Schreiben von Call-Optionen, die einen höheren Basispreis als die der Long-Call-Optionen haben, erfordert der Handel in der Regel eine Belastung oder anfänglichen Cash-Aufwand. Der maximale Gewinn in dieser Strategie ist der Unterschied zwischen den Ausübungspreisen der Long - und Short-Optionen abzüglich der Nettokosten der Optionen. Der maximale Verlust ist nur auf die für die Optionen gezahlte Nettoprämie beschränkt. Ein Bull-Aufruf verbreitet Gewinnsteigerungen, wenn der zugrunde liegende Wertpapierpreis bis zum Ausübungspreis der Short-Call-Option ansteigt. Danach bleibt der Gewinn stagnierend, wenn der zugrunde liegende Wertpapierkurs nach dem Short-Call-Basispreis ansteigt. Umgekehrt würde die Position Verluste haben, da der zugrunde liegende Wertpapierpreis sinkt, aber die Verluste bleiben stagnierend, wenn der zugrunde liegende Wertpapierpreis unter den Long-Call-Optionen-Basispreis fällt. Bull-Call-Spread-Beispiel Nehmen wir an, dass eine Aktie bei 18 gehandelt wird und ein Anleger eine Call-Option mit einem Basispreis von 20 gekauft hat und eine Call-Option mit einem Basispreis von 25 zu einem Gesamtpreis von 250 verkauft hat. Da der Investor eine Call-Option verfasst hat Mit einem Ausübungspreis von 25, wenn der Kurs der Aktie bis zu 35 springt, ist der Anleger verpflichtet, 100 Aktien an den Käufer des Kurzschlusses zu 25 zu liefern. Hierbei erlaubt die Kaufoption dem Händler, die Aktien zu kaufen Bei 20 und verkaufen sie für 25, anstatt den Kauf der Aktien zum Marktpreis von 35 und verkaufen sie für einen Verlust. Die maximale Gewinnsumme entspricht 250, oder (25 - 20) 100 - 250, abzüglich eventueller Handelskosten. FX-Optionsstrukturen: Call spread, put spread, straddle, strangle In meinem letzten Artikel haben wir Vanille-Optionen eingeführt. Sie haben einige schöne Features wie Begrenzung Verluste für den Käufer. Allerdings ist die reine Option teuer im Vergleich zu Ihrem Blick auf den Markt oder Sie könnten feststellen, dass Sie eine Ansicht, die weniger eindimensional ausdrücken möchten. Daher werden Optionen oft in Strategien kombiniert, die die Anforderungen erfüllen. In diesem Artikel stellen wir einige der gängigsten Optionsstrategien vor. Vor der Beschreibung der Strategien erwähnen wir einen Optionsjargon, der bei der Beschreibung der Strategien hilft: Eine Option wird als in-the-money (ITM) bezeichnet, wenn die Option einen Wert haben würde, wenn sie sofort ausgeübt werden sollte. Für eine Call-Option würde dies bedeuten, dass Fleck über dem Streik ist, während für eine Put-Option dies bedeuten würde, dass Fleck unter dem Streik wäre. Ebenso wird die Option als at-the-money (ATM) bezeichnet, wenn Punkt und Streik gleich sind, und schließlich wird die Option als out-the-money (OTM) bezeichnet, wenn der unmittelbare Ausübungswert null ist. Die Strategien bestehen aus zwei oder mehr Positionen bei verschiedenen Streiks. Jede einzelne Vanille-Option, die diese Strategie bildet, wird gewöhnlich als Bein bezeichnet. Die folgenden Strategien sind einige der Standardoptionsstrategien, die verwendet werden können. Natürlich gibt es noch viele andere. Die Strategie-Parameter sind in der Regel angepasst, um individuelle Bedürfnisse zu erfüllen. Call-Spread: Statt einfach Kauf einer Call-Option, wenn Sie bullisch sind können Sie helfen, den Kauf durch den Verkauf einer anderen Call-Option mit der gleichen Laufzeit, aber mit einem höheren Strike (daher mehr OTM) zu finanzieren. Der Vorteil ist geringere Kosten und damit niedrigeren Nachteil und vor Ort hat weniger für den Handel zu bewegen, um rentabel zu werden. Andererseits wird die Potentialverstärkung begrenzt. Siehe Abbildung 1. Put-Spread: Es ist dasselbe Konzept wie Call Call. Sie kaufen eine Put-Option und senken den Preis, verkaufen eine Put-Option - in diesem Fall mit einem niedrigeren Streik. Die Dynamik ist die gleiche, aber auf der Unterseite. Siehe Abbildung 1. Beachten Sie, dass sowohl Spreads als auch Put Spreads Richtungsstrategien sind, dh der Wert der Position wird mit der Richtung verknüpft, auf die der Spot folgt (bei einem Call-Spread: je höher der Spot, desto höher der Wert des Position, je niedriger der Punkt, desto niedriger der Wert der Position). Abbildung 1: Verbreitung und Verbreitung von Verbreitungsgebieten: Eine Straddle kauft sowohl eine Put - als auch eine Call-Option mit demselben Streik (typischerweise in der Nähe von ATM). Die Strategie wird verwendet, wenn Sie erwarten, dass der Platz zu bewegen, aber sind unsicher, welche Richtung: der Wert der Position wird mit Spot steigen oder vor Ort nach unten (als solche ist nicht wirklich eine Richtungsstrategie) zu erhöhen. Der Positionswert verringert sich jedoch, wenn der Spot statisch bleibt, wobei der größte Verlust auftritt, wenn der Spot der gleiche ist wie der Streik am Ende der Laufzeit. Siehe Abbildung 2. Strangle: Drosseln verwenden die gleichen Konzepte wie Straddles, aber mit dem Streik der legte Bein unterscheidet sich von dem Aufruf Bein. Sowohl das Put - als auch das Call-Bein werden typischerweise aus dem Geld gelegt. Der Vorteil gegenüber der Straddle ist ein niedrigerer Preis, aber der Spot-Preis müssen mehr bewegen, damit der Handel profitabel wird. Siehe Abbildung 2. Abbildung 2. Straddle und Strangle Risk Reversal: Dies ist die Kombination aus einem langen out-the-money-Aufruf und eine kurze out-the-money setzen. Die Position hat normalerweise niedrige Anfangskosten und verliert nicht Geld, solange der Punkt über dem gelegten Streik bleibt, aber der Handel ist stark gerichtet und hat unbegrenzten Verlust. Siehe Abbildung 4. Die Strategie kann umgekehrt werden, so dass es lang ist das legte Bein und kurz das Aufruf-Bein. Möwe: Die Möwe Strategie ist ähnlich wie die Risiko-Umkehrung, aber mit einem gekauften setzen weitere out-the-money so eine Deckung auf das Abwärtsrisiko. Siehe Abbildung 3. Wie bei der Risikoumkehr können die Positionen umgekehrt werden, wobei in diesem Fall der Schutz in der Möwe durch den Kauf einer Call-Option anstelle eines Puts erreicht wird. Beachten Sie, dass es drei Beine in dieser Strategie gibt (d. H. Die Strategie besteht aus drei verschiedenen Optionen). Abbildung 3: Risiko-Umkehrung und Seemöwe-Schmetterling: Die Kombination von Verkauf einer Straddle und Kauf eines erwürgt. Diese Strategie wird verwendet, um von stumpfen Märkten zu profitieren, wo sich die Stelle nicht bewegt. Das lange Strangle stellt sicher, dass das Abwärtsrisiko begrenzt ist. Diese Strategie kombiniert einige der besten Dinge aus Optionen, die nicht durch einfachen Spot-Handel erreicht werden können, d. h. Begrenzung nach unten und die Möglichkeit des Profits, wenn Fleck nicht bewegt. Siehe Abbildung 4. Condor: Das gleiche Konzept wie der Schmetterling, aber durch den Verkauf einer erwürgt statt einer Straddel. Die Streiks der erwürgten Erwürgung liegen innerhalb des Bandes des erworbenen Würgegriffs. Diese Strategie kann auch als Verkauf einer Put-und ein Anruf verbreitet mit Streiks alle aus dem Geld. Der Vorteil gegenüber dem Schmetterling ist eine längere Reichweite, die den maximalen Gewinn für die Strategie, aber auch niedrigeren maximalen Gewinn ausgibt. Siehe Abbildung 3. Beachten Sie, dass sowohl Schmetterling als auch Kondor aus jeweils 4 Beinen bestehen. Abbildung 4. Butterfly und CondorHow zur Verwendung von Devisenoptionen im Devisenhandel Quelle: FX Trek Intellicharts Grundlegende Verwendung einer Währungsoption In Abbildung 1 sehen wir den Widerstand, der am Anfang des Monats Februar 2011 knapp unter dem 1.0200 AUDUSD-Wechselkurs gebildet wurde Wir bestätigen dies durch die technische Doppel-Top-Formation. Dies ist eine großartige Zeit für eine Put-Option. Ein FX-Händler, der den australischen Dollar gegen den US-Dollar kürzen will, kauft einfach eine einfache Vanille-Put-Option wie die folgende: ISE Options Ticker Symbol: AUM Spotrate: 1.0186 Long Position (Kauf einer Geldmenge): 1 Vertrag Februar 1.0200 120 Pips Maximaler Verlust: Premium von 120 Pips Gewinnpotential für diesen Trade ist unendlich. Aber in diesem Fall sollte der Handel eingestellt werden, um bei 0,9950 die nächste große Stützbarriere für einen maximalen Gewinn von 250 Pips zu beenden. Der Debit-Spread-Handel Neben dem Handel mit einer einfachen Vanille-Option kann ein FX-Händler auch einen Spread-Handel schaffen. Bevorzugt von Händlern, Spread Trades sind ein bisschen komplizierter, aber sie werden einfacher mit der Praxis. Der erste dieser Spread Trades ist die Soll-Spreads. Auch bekannt als die Stier rufen oder tragen gesetzt. Hier ist der Trader zuversichtlich, der Wechselkurs Richtung, sondern will es ein bisschen sicherer spielen (mit ein wenig weniger Risiko). In Abbildung 2 sehen wir eine 81,65 Stützungsstufe, die im USDJPY-Wechselkurs zu Beginn des Monats März 2011 auftritt. Abbildung 2: Ein Unterstützungsniveau taucht im März 2011 USDJPY-Paar auf. Quelle: FX Trek Intellicharts Dies ist eine perfekte Gelegenheit, um einen Bull Call verbreiten, weil das Preisniveau wird wahrscheinlich finden Sie einige Unterstützung und Aufstieg. Implementierung eines Bull Call Debit-Spread würde so aussehen: ISE Optionen Ticker Symbol: YUK Spot-Rate: 81,75 Long-Position (Kauf einer in der Geld-Call-Option): 1 Vertrag März 81,50 183 Pips Short Position (Verkauf einer aus der Geld-Option): 1 Vertrag März 82,50 135 Pips Net Debit: -183135 -48 Pips (der maximale Verlust) Bruttogewinnpotential: (82.50 - 81.50) x 10.000 (Einheiten pro Kontrakt) x 0,01 Pip 100 Pips Wenn der USDJPY-Wechselkurs 82,50 überschreitet, profitiert der Handel von 52 Pips (100 Pips 48 Pips (Nettopauschale) 52 Pips) Der Credit Spread Trade Der Ansatz ist ähnlich für eine Credit-Spread. Aber anstelle der Auszahlung der Prämie, der Devisenoptionshändler sucht, von der Prämie durch die Ausbreitung zu profitieren, unter Beibehaltung einer Handelsrichtung. Diese Strategie wird manchmal als Stier Put oder Bär nennen verbreitet. (Erfahren Sie mehr über diese und andere Spreads in Option Spread Strategies.) Nun können wir zurück zu unserem USDJPY Wechselkursbeispiel verweisen. Mit Unterstützung bei 81,65 und einer zinsbullischen Meinung des US-Dollars gegenüber dem japanischen Yen kann ein Trader eine Bull-put-Strategie implementieren, um etwaige Aufwärtspotenziale im Währungspaar zu erfassen. ISE Optionen Ticker Symbol: YUK Spotrate: 81,75 Short-Position (Verkauf in der Geld-Put-Option): 1 Vertrag März 82,50 143 Pips Long-Position (Kauf einer aus der Geld-Put-Option) : 1 Vertrag März 80,50 7 Pips Netto-Kredit: 143 - 7 136 Pips (der maximale Gewinn) Mögliche Verluste: (82,50 80,50) x 10,000 (Einheiten pro Vertrag) x 0,01 Pip 200 Pips 200 Pips 13 Pips (Nettokredit) 64 Pips Maximale Verlust) Wie jeder sehen kann, ist es eine große Strategie, um zu implementieren, wenn ein Trader ist bullish in einem Bärenmarkt. Nicht nur gewinnt der Trader von der Optionsprämie. Aber er oder sie ist auch die Vermeidung der Verwendung von realen Geld zu implementieren. Beide Sätze von Strategien sind für Richtungsspiele groß. (Für mehr auf Richtungsspiele, siehe Handel Forex mit einer direktionalen Strategie.) Option Straddle Also, was passiert, wenn der Händler ist neutral gegen die Währung, aber erwartet eine kurzfristige Änderung der Volatilität. Ähnlich wie vergleichbare Equity-Optionen spielt, werden Devisenhändler eine Option Straddle-Strategie zu konstruieren. Dies sind große Trades für die FX-Portfolio, um eine potenzielle Breakout verschieben oder lulled Pause in der Wechselkurs zu erfassen. Die Straddle ist ein bisschen einfacher einzurichten im Vergleich zu Kredit-oder Debit-Spread-Trades. In einem Straddle, weiß der Händler, dass ein Ausbruch bevorsteht, aber die Richtung ist unklar. In diesem Fall sein Bestes, um sowohl einen Anruf und eine Put zu kaufen, um den Ausbruch zu erfassen. Abbildung 3 zeigt eine große Straddle Gelegenheit.